港股解盘 | 锂矿反内卷全线飙升 美国出口管制政策出现重大转变

【解剖大盘】

近期A股走势明显强于港股，沪指继续往上拓展空间，看样子是要往3700点走，港股则小幅震荡，收盘涨0.19%。

8月12日，中美关税暂停措施即将到期，此前双方在瑞典会晤推动的再次延期90天虽大概率落地，但仍有一定变数。特朗普周一在Truth Social上发文：他声称，中国很担心大豆短缺，希望中国能“将美国大豆订单翻两番”，这也是大幅减少中国对美贸易逆差的一种方式。这算是给自己“台阶”下。

对于周末热议的俄美首脑会谈，美国副总统万斯周日(10日)表示，美方正协调安排俄罗斯总统普京与乌克兰总统泽连斯基会晤讨论结束冲突事宜，但认为在普京与特朗普会晤之前进行俄乌元首会面并不具有建设性。意思就是要等双普谈完，再决定是否让泽连斯基上来谈，主权都被人卖了，自己居然没资格参与谈判，欧洲作为出钱出力最多的，也不能上桌。所以说在这个节点启动新藏铁路项目，对接中吉乌铁路，绕开俄罗斯线路，直达欧洲，非常的明智，不管俄美谈的如何，我们要争取主动，欧洲也该清醒一点，被人卖了还在那里幻想，积极向东看才是正解。

不过，新藏铁路概念股今天来看力度不如雅下水电站，因为整体的投资力度要小很多，边际效应在递减，持续发酵的只有水泥，离得近的山水水泥(00691)涨超11%，其它西部水泥(02233)涨超6%、海螺水泥(00914)涨近4%。上周五提到的中国中冶(01618)依旧给力，今天又涨超8%。走的是大宗重估的线路，如江西铜业(00358)这类就走势坚挺。

锂矿今天异常凶猛，宁德时代(03750)江西宜春锂矿工厂因采矿许可证到期，自8月10日暂停生产。由于当地政府要求8个锂矿工厂完成资源核查报告，如果检查变得更加严格，部分供应或需要暂停。该矿配套冶炼产能达10万吨LCE/年，若停产将影响月度供应约0.8万吨(占国内供应8%)，约占国内碳酸锂月度供应8%，影响量级较大，国内期货主力合约收盘碳酸锂直接封涨停。相关个股赣锋锂业(01772)大涨近21%，天齐锂业(09696)、龙蟠科技(02465)均涨超18%。对于后市来看，关键看停产的周期有多长。起码短期还有进一步上行的动力，因为锂电池技术也是中国的核心竞争力，虽然没有稀土那么猛，但也是手上的一张牌。锂电池一般和光伏有联动，也属于反内卷严重的行业，详见板块聚焦。

美国出口管制政策出现重大转变：以收入分成换取出口许可的方式，如英伟达需分享H20芯片在华销售收入的15%，AMD则需上缴MI308芯片同等比例的收入。不得不说，特朗普现在非常务实，有钱收就好办。类似的还有苹果，财大气粗，不管是直接拿钱还是投资，都能变通。苹果股价上周飙升13.33%，为自2020年7月以来的最大单周涨幅。苹果的大中华区营收为153.69亿美元，同比增长4%，中国市场是重要催化剂。因此，相关个股又重新活跃，8月金股的鸿特精密(06088)再度大涨超13%，比亚迪电子(00285)涨超6%，丘钛科技(01478)、蓝思科技(06613)涨近4%。

中汽协发布数据显示：7月汽车及新能车销量按年分别增14.7%及27.4%，可见势头不错，另一边，据央视新闻报道，美国密歇根州州长密歇根州州长格雷琴·惠特默(Gretchen Whitmer)日前在一次私下会晤时对美国总统特朗普表示，特朗普政府当前的关税政策正在伤害美国汽车产业。主要原因是美国汽车制造商的成本激增。可见中国新能源汽车竞争力相当强悍，缺的就是市场的放开。8月6日晚，全新小鹏(09868)P7正式亮相。新车基于小鹏汽车与大众合作开发的平台打造，搭载使用了机器人IRON手腕结构的三轴灵动屏、87英寸AR-HUD(增强现实抬头显示系统)等配置。据悉，新车是当前在售小鹏P7的换代车型，没有公布预售价，将于本月晚些时候正式上市。当晚，小鹏汽车董事长、CEO何小鹏发文称，预售6分37秒，小订突破10000台。后面小鹏X9，将会在第四季度正式推出。现在汽车拼的就是新车型，谁能快速推出爆品，谁就掌握主动，市场就会追捧，今天涨超5%。

特斯拉持续发力自动驾驶，将使用AI5和AI6芯片训练自动驾驶系统，其中AI6由三星电子代工，马斯克本人也确定将加入芯片团队以监督整个生产流程，AI5则由台积电负责；可见马斯克也在大力押注自动驾驶，相关个股耐世特(01316)涨超9%；一体化压铸的力劲科技(00558)也涨近5%。

《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案)》公开征求意见。内地独角兽“杭州六小龙”之一、智能机械人制造商宇树科技上月正式启动上市辅导。宇树科技创始人王兴兴在“2025世界机器人大会”表示全球范围基层硬件是够用，目前整个AI基层AI或者具身智能AI模型，还没有达到一个阶段性的突破的临界点。公司一直非常注重全球市场，在过去每年的业绩中，“出海”业务占到50%左右。速腾聚创(02498)激光雷达市占率排名全球第一的企业，为宇树机器人提供激光雷达产品，预计跟随宇树享受红利。

上周五板块聚焦提到的洲际航天科技(01725)再度涨近6%，商业航天卫星确实迎来了黄金发展时期。

【板块聚焦】

从昆明理工大学获悉，该校研究人员开发出一种新型晶界稳定技术，成功解决了钙钛矿太阳能电池长期面临的效率与稳定性瓶颈问题，为高效太阳能电池的产业化应用提供了关键支撑。这一重要成果近日发表在国际期刊《先进材料》上。

传多晶硅企业8月10日周日加班开会，投票表决达成一致：将月度产出限制至8万吨，其中tw 2wt，协鑫1.6wt，各家稼动率不过50%；一年内把行业库存控制到合理水平。主要品种：协鑫科技(03800)、信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)。

【个股掘金】

西锐(02507)：全年交付量有望超预期 私人航空市场有望迎来快速发展

西锐一季度交付150架飞机，一季度份额23.9%，较24年全年份额提升0.81个百分点，继续保持全球第一。近期，公司宣布，推出配备Safe Return紧急自动着陆系统的SR系列第七代+(G7+)飞机。该系列飞机是全球首款配备经美国联邦航空管理局(FAA)批准的自动紧急着陆系统的单发活塞飞机。

点评：西锐一季度同比翻倍增长，交付数据超预期。公司作为全球最畅销的高性能单发活塞飞机，为全球首批采用Safe Return紧急自动着陆系统的公司，已经为超过600架“愿景”喷气式飞机配备了该系统。西锐是通航飞机制造行业领军企业，代表产品常年稳居所在市场销量第一。西锐生产端属于高端制造业，航空制造门槛高壁垒高，24年前三大市占率近半；销售端属于高端消费品，公司深耕私人飞机领域，面向C端客户为主，产品近年来持续提价，24年相较于21年，公司SR2X系列售价提升了26%，愿景喷气机提升了24%，典型类高端消费品属性。西锐凭借SR2X系列单引擎活塞飞机和愿景喷气机两大核心产品线，构建了覆盖中低端至高端市场的完整产品体系。西锐SR系列飞机以创新性、安全性和性能而闻名。自1999年以来，西锐已交付超10000架SR系列飞机，累计飞行时间达1700万小时。随着高净值人群数量增加、区域市场扩展、技术创新提升飞行体验以及政策支持促进行业发展，私人航空市场有望迎来快速发展。