阿里巴巴－Ｗ

萬國數據－ＳＷ

野村發布研報稱，隨着地端IT工作負載持續向雲端轉移，雲計算市場正經曆不可逆的發展趨勢，人工智能亦將成爲增長重新加速的關鍵驅動力。首選阿里巴巴-W(09988)、萬國數據-SW(09698)，以及估值相對較低的金山雲(03896)。

報告表示，在過去幾年，雲計算已成爲全球IT基礎設施中不可或缺的一部分，野村認爲其未來仍有巨大的增長機會。據Gartner的數據，2024年全球企業雲計算市場僅占企業IT支出總額(4萬億美元)的18%，但預計到2028年該比例將增至27%。

該行認爲，大語言模型(LLM)和生成式AI(GenAI)的發展仍處于早期階段，未來將在推動全球及中國雲服務提供商(CSPs)增長重新加速方面發揮至關重要的作用。同時認爲，中國的雲服務提供商應將重點放在通過拓展高價值業務領域來提升利潤率。