美银证券：维持中国平安(02318)“买入”评级 目标价74港元

美银证券发布研报称，维持中国平安(02318，601318.SH)“买入”评级，目标价分别为74港元及71.7元人民币不变。中国平安去年业绩稳健，税后营运利润(OPAT)同比增长10%至1344亿元人民币(下同)。新业务价值(VNB)同比增长29%，VNB利润率由对上一年的18.5%提升至23.4%。该行表示，随着集团的新业务合约服务边际(CSM)改善，预期CSM有机会在2026年首次录得正增长，而稳定的CSM释放将是支持保险公司核心收入增长的关键。