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瑞银:对快手-W(01024)保持乐观态度 目标价95.37港元

时间2025-09-25 11:07:12

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瑞银发布研报称,快手-W(01024)可灵2.5Turbo模型在文本理解方面实现重大飞跃,能解读复杂的多步骤指令,使用户能以文本描述复杂的视频序列,例如动态、角色互动和场景转换。这提供了更精细的创意表达控制。基于SOTP方法,瑞银予快手12个月目标价95.37港元,隐含2025财年不含可灵市盈率14.4倍,评级“买入”。

瑞银对快手保持乐观态度,原因包括:合理估值下的增长(今明两年15倍、12倍市盈率,2024至2026财年每股盈利年均复合增长率20%);视频生成AI的上行潜力;投资者持仓相对较低。

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